近期，国家统计局公布的数据显示，2018年1-9月全国涂料产量为1309.7万吨，同比增长2.7%。从增长率来看，显然非常低，而来自市场的反应也验证了这个数据。一切似乎都像是寒冬。

今年以来，整个涂料产业的外部市场环境、竞争博弈的变化速度，已经大大超出众多厂商的预期。许多涂料企业的产品出货量持续下跌，不管厂家还是商家，都在喊着“活下去”；但一些强势品牌依然表现出色，业绩逆势增长。

这也就意味着，涂料行业分化趋势在加剧，即强者愈强、弱者愈弱。但同时，市场增速的放缓是否就意味着行业发展到了“天花板”？未来市场前景究竟如何？涂料企业又该如何应对？一系列问题需要去思考……

强势品牌依旧维持高速增长

当前，整体涂料市场份额增速虽然出现放缓，但部分强势品牌依旧维持高举高打态势，三棵树、亚士创能、东方雨虹、科顺股份、晨阳水漆、大宝化工、睿智环保、展辰等品牌均维持着高速增长。

在市场处于复杂多变的情况下，作为国内涂料行业领先企业的三棵树（603737）依然交出了漂亮的成绩单。2018年前三季度实现营业收入23.0亿元，同比增长33.85%；归属于上市公司股东的净利润1.29亿元，同比增长43.43%。

国内建筑涂料和保温材料领域的领先企业亚士创能（603378）也实现了逆势增长，该公司2018年前三季度实现营业收入11.6亿元，同比增长19.15%。不过受原材料价格大幅上涨等因素影响，公司净利润同比下降33.2%。

国内乃至亚洲最大的防水材料生产商东方雨虹（002271）今年前三季度实现营业收入93.01亿元，同比增长33.43%；净利润11.14亿元，同比增长28.27%。科顺股份（300737）今年前三季度实现营业收入20.2亿元，同比增长42.61%；净利润1.62亿元，同比下降3.26%。

此外，作为国内乃至亚洲产能最大的全水漆生产商晨阳水漆今年以来也取得了很好的成绩，销售额实现了两位数的高位增长；而国内最大的木纹粉末涂料企业，睿智环保今年上半年销售业绩同比增长超50%；

作为国内最大的家具漆企业，展辰今年以来的销售额也实现了两位数的高增长；此外，在家具漆领域处于国内领先地位的大宝化工，今年销售业绩也实现了很好的增长。

一边是整体市场份额增速放缓，一边是市场强势品牌持续走高。涂界观察员李明月分析认为，在未来涂料市场增速下滑的大背景下，市场竞争加剧不可避免，中国涂料品牌也将进入了淘汰赛阶段。

行业格局分化进入“淘汰赛”

受宏观经济、房地产、原料涨价等多重因素影响，今年以来的涂料市场表现欠佳，尤其是中小企业由于缺乏竞争力，经营状况每况愈下，但一些强势品牌企业依然保持着较好的增长。这意味着涂料行业分化趋势在加剧。

李明月分析表示，整体市场份额增长速度低，而强势品牌业绩却大幅增长，这意味着很多中小企业的市场份额在被强势品牌吞噬、挤占。相信，整个涂料行业在经过调整之后，进入到一个较好的红利时代，行业分化或加剧，即强者愈强、弱者愈弱。

李明月表示，涂料行业已经从黄金十年的扩容式增长，改变为以强势品牌为主导的挤压式增长和结构性增长。一方面大企业或具备一定特色和核心竞争力的企业实现快速发展，优势资源进一步向行业强势品牌集聚；另一方面，大批依靠低成本进行同质化竞争的中小型企业在成本上升、环保高压等多重挤压下利润微薄，生存艰难，关、停、并、转时有发生。

强势品牌凭借综合优势逐渐凸显主导地位，并以稳定的增势实现规模壮大。但中小型企业受行业恶劣的宏观经济拖累，发展环境趋于恶化。“在涂料行业环境两级分化的背景下，不具备市场竞争力的中小企业的市场份额将被其他强势品牌进一步挤压，业绩难以翻身，有被市场淘汰的风险。”李明月认为。

面对当前的市场环境，许多涂料企业采取不同战略加速转型升级。一种是继续加快产能扩张，形成规模，进一步扩大自身优势，比如三棵树、立邦、亚士等企业今年以来继续加大了投资力度；二是通过整合并购形成强势的市场竞争地位，以规模效应和集成能力取胜，比如立邦前不久收购了鑫展旺和麦加涂料，进入了未曾进入的细分领域；另一种是采用“小而美”战略，聚焦细分市场深耕细作，谋求差异化发展。

“涂料产业格局正在重新塑造，而且未来的市场竞争更侧重于综合实力的较量。因此，国产品牌要丢掉一些幻想，从技术、产品、品牌、服务等更长远的角度，来研究发展的战略和目标，包括自身核心竞争力是什么、差异化竞争是什么。随着未来的竞争环境进一步恶化，国产品牌向上的缓冲期可能会更短。”李明月表示。

市场发展前景依然很大

有中央媒体近期发文称，受益于近期陆续出台的调控政策，四季度经济增长可能基本保持平稳，完成全年6.5%的增长目标无虞。但随着政策效力消退，明年中国经济将面临更严峻考验。

“对于涂料产业而言，未来两三年将会进入一个盘整期，此后，行业将进入提升期。”涂界观察员李明月认为，涂料产业的长期性发展前景没有问题，但短期性的调整和反复却很常见。随着行业深度调整，市场竞争门槛在推高，涂料企业必须要意识到这点。

但同时也要认识到，中国作为一个发展中国家，经济还有望继续保持一定的增长，“随着中国改革开放步伐的不断深入，下一个40年必将是中国更加繁荣发展的时代。”从长远发展来看，中国市场需求依然很庞大，这是涂料企业继续发展的信心所在。

与此同时，随着优势涂企效率提高以及并购进程的推进将加速品牌集中度的提升。与发达国家涂料行业相比，我国涂料行业前十家企业的销售额仅占总营业收入的17%左右，而发达国家占比普遍达到50%以上，美国占比达到了70%左右，未来我国涂料行业集中度提升空间较大。

目前，涂料行业分化愈加明显，具备技术创新能力、品牌影响力和渠道&服务优势的大型涂料企业将保持较好的增长势头，在提高企业规模和盈利能力的同时，将进一步提升自身品牌的集中度。

眼下，无论是厂家还是商家都面临着同样的挑战：那就是一个快速变化的时代，一群善变的用户群体，以及一场没有坐标和参照物的转型探索，厂商双方必须要尽快走出过去的传统思维，要面向市场和用户展开一场“虎口夺食”的新革命。

“变革是涂料产业永恒的话题，只有有实力、有积累、有准备的企业才能在变革中抓住机遇，将压力变为动力，始终立于不败之地。”李明月表示，面对即将开启的2019年涂料市场竞争，涂料厂商唯有放手一搏，积极主动求变并迎接各种挑战，才能找到一条属于自己的出路和活路。（涂界）