涂界记者12月11日获悉，江苏扬瑞新型材料股份有限公司（以下简称“扬瑞新材”）于12月8日在证监会网站披露招股说明书，公司拟在深交所创业板公开发行不超过1200万股，发行后总股本不超过4800万股，保荐机构为中金公司。

招股书显示，扬瑞新材的控股股东和实际控制人均为陈勇，持有公司60.10%的股权。公司此次拟公开发行1200万股募集资金5亿元，全部用于“年产7万吨功能涂料项目”。

资料显示，扬瑞新材成立于2006年7月5日，主营业务是食品饮料金属包装涂料的研发、生产和销售，主要产品包括三片罐涂料、二片罐涂料和易拉盖涂料等，最终应用于包括红牛、养元、露露、旺旺、娃哈哈、银鹭、加多宝、王老吉、雪花啤酒、百事可乐等知名饮料、啤酒、食品的金属包装。

2014-2016年及2017年1-6月份，扬瑞新材实现营业收入1.74亿元、2.15亿元、2.42亿元和1.11亿元，同期净利润为3639.45万元、5474.06万元、6631.6万元和3237.12万元。公司综合毛利率分别为 39.89%、46.45%、48.46%及 49.89%。

公司主要产品产能、产量、销量与产销率情况

扬瑞新材表示，因逢“闰年”春节较早，食品饮料金属包装企业备货早，从而导致 2017 年上半年食品饮料金属包装涂料需求放缓，以及受公司第一大客户奥瑞金涉诉事项的影响，公司2017年1-6月营业收入为11,111.44万元，较上年同期下降6.91%。

扬瑞新材在招股书中提示了第一大客户奥瑞金涉诉风险。据了解，奥瑞金于2017年7月11日发布公告，收到北京市东城区人民法院的通知，泰国天丝医药保健有限公司向奥瑞金及其子公司提起民事诉讼，事项涉及奥瑞金与红牛维他命饮料有限公司（“中国红牛”）的合作事宜。由于目前奥瑞金对中国红牛的销售达到奥瑞金总收入的 60%以上，中国红牛对奥瑞金业务具有重大影响。虽然目前该案件处于中止诉讼状态，奥瑞金生产经营正常，公司与奥瑞金的业务合作亦正常进行，但不排除未来该诉讼最终判决对奥瑞金生产经营不利，继而对公司的经营业绩造成不利影响。

招股书显示，截至2016年底，虽然发行人的三片罐内涂产品占国内三片罐内涂市场的占比达到33.19%，但是发行人产品在整个食品饮料金属包装涂料市场的占比不高，剩余市场份额仍被PPG、阿克苏诺贝尔AkzoNobel和威士伯Valspar三家外资巨头垄断。随着发行人新产品不断研发并通过客户认证，未来国内食品饮料金属包装涂料市场将存在巨大的进口替代空间。

根据金属包装业协会的数据，以销售收入计算，2016年扬瑞材料在中国三片罐金属包装涂料的市场份额为18.47%，其中三片罐内涂的市场份额为33.19%，为国内领先的食品饮料金属包装涂料企业。主要产品三片罐涂料是食品饮料金属包装涂料市场上毛利较高且壁垒较高的产品。

国内从事食品饮料金属包装涂料的企业数量较少，且大规模的企业相对有限。虽然扬瑞材料在境内食品饮料金属包装涂料市场处于领先地位，但在国内外市场上的品牌知名度仍不及PPG、阿克苏诺贝尔、威士伯等外资企业。

招股书显示，杨瑞新材2014年-2017年1-6月来自前五大客户的营业收入合计分别占当期公司营业收入的62.92%、67.09%、70.59%和80.74%。前五大客户集中度较高。

作为一家食品饮料金属包装涂料的生产企业，杨瑞新材以最好的客户体验为最高要求，以成为食品饮料金属包装涂料全产业链供应商为翘板，打破了食品饮料金属包装涂料领域跨国企业对中国市场的垄断。

杨瑞新材称，长期战略目标是逐步实现成为涂料应用领域（如电子、烟酒标等）高端制造商，打破跨国企业对涂料应用领域高端市场的垄断格局。公司将顺应我国国民经济快速健康发展及消费产品不断优化升级的有利时机，把握市场需求，通过不断增强研发和创新能力，不断完善和提升公司的产品质量和服务能力，巩固和提升公司在金属包装涂料行业中的竞争地位，为客户提供专业、可靠的涂料产品和一体化解决方案，致力于成为中国乃至全球领先的应用涂料生产商。

未来三年发展规划。根据下游食品饮料金属包装行业发展的市场需求和变化，发行人将实施规模化的战略，加大新产品的开发力度，积极拓展市场，通过本次募集资金进一步扩大产能，提升公司研发能力，为未来公司产品线的进一步完善和业务的快速增长打下基础。同时，通过上市提升公司的品牌和形象，提升对人才的吸引力，加大人才引进力度，提升公司的自主创新能力和核心竞争力。同时进一步巩固与下游食品、饮料行业龙头企业的紧密合作、互利双赢的战略关系，扩大市场占有率。（涂界）