7月26日，证监会网站披露了江苏扬瑞新型材料股份有限公司（以下简称“扬瑞新材”）招股说明书。招股书显示，扬瑞新材拟在深交所创业板公开发行不超过1200万股，发行后总股本不超过4800万股，保荐机构为中金公司。

招股书显示，扬瑞新材的控股股东和实际控制人均为陈勇，持有公司60.10%的股权。公司此次拟公开发行1200万股募集资金5亿元，全部用于“年产7万吨功能涂料项目”。

资料显示，扬瑞新材成立于2006年7月5日，主营业务是食品饮料金属包装涂料的研发、生产和销售，主要产品包括三片罐涂料、二片罐涂料和易拉盖涂料等，最终应用于包括红牛、养元、露露、旺旺、娃哈哈、银鹭、加多宝、王老吉、雪花啤酒、百事可乐等知名饮料、啤酒、食品的金属包装。

公司2015-2017年实现营业收入2.150亿元、2.419亿元和2.648亿元，同期净利润为5474.06万元、6631.6万元和7354.52万元。公司综合毛利率分别为44.88%、46.55%及48.64%。

招股书显示，截至2016年底，公司三片罐内涂产品占国内三片罐内涂市场的占比达到33.19%，但是发行人产品在整个食品饮料金属包装涂料市场的占比不高，剩余市场份额仍被PPG、阿克苏诺贝尔和威士伯三家外资巨头垄断。随着发行人新产品不断研发并通过客户认证，未来国内食品饮料金属包装涂料市场将存在巨大的进口替代空间。

根据金属包装业协会的数据，以销售收入计算，2016年扬瑞材料在中国三片罐金属包装涂料的市场份额为18.47%，其中三片罐内涂的市场份额为33.19%，为国内领先的食品饮料金属包装涂料企业。主要产品三片罐涂料是食品饮料金属包装涂料市场上毛利较高且壁垒较高的产品。

国内从事食品饮料金属包装涂料的企业数量较少，且大规模的企业相对有限。虽然扬瑞材料在境内食品饮料金属包装涂料市场处于领先地位，但在国内外市场上的品牌知名度仍不及PPG、阿克苏诺贝尔、威士伯等外资企业。

招股书显示，杨瑞新材2015年-2017年来自前五大客户的营业收入合计分别占当期公司营业收入的667.09%、70.59%和79.62%。前五大客户集中度较高。其中，最大客户为奥瑞金。

作为一家食品饮料金属包装涂料的生产企业，杨瑞新材以最好的客户体验为最高要求，以成为食品饮料金属包装涂料全产业链供应商为翘板，打破了食品饮料金属包装涂料领域跨国企业对中国市场的垄断。

杨瑞新材称，长期战略目标是逐步实现成为涂料应用领域（如电子、烟酒标等）高端制造商，打破跨国企业对涂料应用领域高端市场的垄断格局。公司将顺应我国国民经济快速健康发展及消费产品不断优化升级的有利时机，把握市场需求，通过不断增强研发和创新能力，不断完善和提升公司的产品质量和服务能力，巩固和提升公司在金属包装涂料行业中的竞争地位，为客户提供专业、可靠的涂料产品和一体化解决方案，致力于成为中国乃至全球领先的应用涂料生产商。

未来三年发展规划。根据下游食品饮料金属包装行业发展的市场需求和变化，发行人将实施规模化的战略，加大新产品的开发力度，积极拓展市场，通过本次募集资金进一步扩大产能，提升公司研发能力，为未来公司产品线的进一步完善和业务的快速增长打下基础。同时，通过上市提升公司的品牌和形象，提升对人才的吸引力，加大人才引进力度，提升公司的自主创新能力和核心竞争力。同时进一步巩固与下游食品、饮料行业龙头企业的紧密合作、互利双赢的战略关系，扩大市场占有率。（涂界）