证监会10月14日晚间再次披露亚士创能科技（上海）股份有限公司招股说明书。招股书显示，公司本次拟公开发行不超过4900万股，其中新股发行数量不超过4900万股，老股转让数量不超过2000万股。

招股书显示，亚士创能2012-2016年1-6月营业收入分别为5.700亿元、7.081亿元、8.931亿元、4.129亿元，归属于母公司股东的净利润分别为0.522亿元、0.987亿元、1.1653亿元、0.422亿元。

数据显示，亚士创能2015年营收同比增长20.714%；2014年-2015年建筑涂料销售收入分别为1.1386亿元、5.606309亿元，同比大幅增长79.69%。

招股书称，2015年，发行人在原材料市场采购价格下降的基础上，进一步适当调整了功能型建筑涂料的销售价格以增加竞争力，同时，在控制信用风险的条件下放宽了赊销账期，促进产品销售，因而该类产品销售收入增长较快，其占营业收入的比例有较大的提高。

营业利润、利润总额、净利润和净利润的金额及其变动趋势图

2013-2015年，亚士创能营业收入、营业利润、利润总额、净利润保持稳中有升，公司盈利能力良好。2016年上半年与上年同期相比，营业收入同比增长19.77%，净利润同比下降2.21%。

亚士创能，成立于2009年2月13日，股份公司设立于2011年6月9日，主营业务为建筑保温装饰一体化产品、建筑保温材料、功能型建筑涂料及其应用系统的研发、生产、销售及服务。 

招股书显示，亚士创能首次募集资金8.7亿元，主要用于“建筑防火保温材料及保温装饰一体化系统建设项目”，投资规模为6.58亿元，集资金投入5.1亿万元；“营销服务网络升级”项目，集资金投入0.6亿元；“补充流动资”项目，集资金投入3亿元。

亚士漆销售情况

主要产品的单位售价情况

主要产品的销量情况

2014年，发行人的三类主要产品的销量均呈现增长态势。2015年，保温装饰板继续保持增长；功能型建筑涂料的销量与2014年相比增长较大，主要是发行人在原材料市场采购价格下降的基础上，进一步适当调整了功能型建筑涂料的销售价格以增加竞争力，同时，在控制信用风险的条件下放宽了赊销账期，促进产品销售，因而该类产品销量增加。

营业收入的分地区构成

报告期内，发行人的产品销售业务均于境内开展，尚无境外业务。随着发行人在各地区的业务推广和扩展，各地销售收入总体上均有所上升。其中，东部地区的收入贡献最大，占营业收入的一半以上；西部、中部地区次之。

公司综合毛利率及各产品毛利率的具体情况

报告期内，发行人综合毛利率较为稳定，约在40%左右。2015年，在各主要产品的毛利率都在下降的情况下综合毛利率略有上升，主要是因为功能型建筑涂料的销量上升较大，对营业收入的贡献占比提高，抵消了分产品毛利率下降对拉低综合毛利率的影响。总体而言，当年公司的主营业务毛利率依然保持较高的水平，这主要得益于公司对成本的严格控制和对销售价格的管理。

发行人以“一家公司，全面涂装解决方案”为使命，立足建筑品味和建筑价值的提升，以不断满足客户需求为目标，针对不同基层、不同气候条件、不同装饰风格，开发了具有高装饰性、高保色性、高防污性、高耐候性、高抗裂性等特点的系列功能型建筑涂料，包括建筑外墙涂料、建筑内墙涂料、建筑中层涂料、建筑底层涂料、基层平整材料等，其中建筑外墙涂料为公司主要产品。

建筑涂料产销量

产品销售结构

建筑涂料五大客户

经销商五大客户

公司五大客户

招股书称，发行人生产的功能型建筑涂料，包括建筑外墙涂料、建筑内墙涂料、建筑中层涂料、建筑底层涂料、基层平整材料等，其中建筑外墙涂料为公司主要产品，2015年发行人功能型建筑涂料销售量约为11万吨左右，未来可竞争的市场空间巨大。

报告期内，经销模式收入合计金额分别为4958.51万元、3698.36万元、3942.63万元、1516.54万元，占营业收入比例分别为8.70%、5.22%、4.41%、3.67%，经销模式收入占比较小。截至2016年6月30日，发行人在全国共有105家经销商，主要负责建筑内墙用功能型建筑涂料和木器漆的销售。报告期内，前五大经销客户合计收入占营业收入比例分别为1.78%、1.08%、1.08%、0.95%，单个经销商销售收入规模较小。

亚士创能表示，“结构调整、转型升级”、建筑节能的政策推动、房地产市场稳定发展的政策前景、既有建筑翻新及房地产公司集团采购模式的普及化，以及住宅产业化、建筑部件成品化的发展趋势等，为公司发展带来战略性机遇。公司要在技术领先和市场先发优势基础上，借助资本市场进一步增强资金实力、扩大经营规模，将公司的竞争优势转化为实际的销售增长和盈利增长，实现快速发展和持续成长。（涂界）